¿Cómo puedo hacer un icono desde Photoshop?

Existe un plugin para poder trabajar con formatos de tipo ico en Photoshop, porque de manera nativa no te permite guardar como .ico o exportar a icono. Pero bueno, el plugin es bastante ligero y te permite guardar el icono como tú necesitas. Además existen versiones con compatibilidad tanto para Windows como para Mac y para diferentes versiones de Photoshop también. Más información y descargas consulta en la web de Telegraphics. http://www.telegraphics.com.au/sw/product/ICOFormat#icoformat

Para generar los iconos desde Photoshop yo no me complico la vida... son muchos formatos actualmente, ya que no solo tenemos el favicon sino todos los iconos que necesitas para Android, iOS e incluso Windows tiene los suyos.

Lo que hago es simplemente hacer una imagen normal, que suele tener el fondo transparente, para lo que uso generalmente el PNG con canal aplpha.

Luego uso uno de los servicios online que permiten generar los iconos, todo el juego de iconos completo, de una vez. Hay varios sitios en Internet que te permiten generarlos. Si buscas "icon generator" en Google te aparecerán varios sitios que te ofrecen ese servicio.

Por ejemplo:

https://www.favicon-generator.org/

Espero que esta solución te guste y te resulte cómoda. Saludos!!